高盛：拼多多Q2商品交易总额将同比上涨152%至2080亿元

IT之家8月5日消息 近日据国际知名投行高盛发布报告显示，由于2019年Q2中国电商行业增长势头强劲以及拼多多平台用户参与度持续走高，将继续维持拼多多“买入”评级，目标价格为31美元。

高盛报告认为，中国电子商务行业在2019年Q2增长势头明显，行业在线零售额同比增长20%，相较于第一季度仍有5%的增长。与此同时中国电商行业城际快递包裹同比增长37%，相较于第一季度增长明显。在这一项数据中，拼多多的包裹量不断提升。高盛预计，到2021年拼多多的快递包裹占比将达到33%。

▲高盛预测，2019年Q2，拼多多GMV的增长占中国电商行业总增长的28%。

▲高盛预测，2019年Q2，拼多多GMV的市场份额占中国电商市场总份额的9%。

▲高盛引用QuestMobile数据表示，2019年6月，拼多多APP自有月活用户数3.4亿，微信小程序月活用户数9700万。

同时高盛在报告中还表示，拼多多占据了2019年Q2电商平台用户使用总时长的29%（Q1为25%，上一年度为22%）并由此预测，拼多多在2019年Q2的GMV（商品交易总额）将同比上涨152%至2080亿元人民币，这一增长值也占到整个电商行业GMV（商品交易总额）总增长的28%。基于以上因素，拼多多GMV的市场份额也将上涨至9%。

高盛在报告中还对拼多多2019年的Q2业绩做出了预测：预计拼多多2019年Q2的总收入将达到65亿元人民币，同比大涨139%；年活跃用户将增长至4.71亿，同比上升37%，与此同时拼多多的广告支出效率也将逐步提升。

基于以上因素，再结合中国电商行业迅猛发展的形势，虽然目前中国经济整体增速放缓，但高盛方面仍然维持对平台的估值基本不变，未来12个月内的目标价为31美元，这一价格相较于目前拼多多的收盘价仍有39%的上涨空间，维持“买入”评级。

三大亮点确保高盛维持拼多多“买入”等级：

第一，拼多多在中国电商行业的渗透率不断提高。中国线上零售额2019年Q2同比增长20%，同时拼多多对二三线城市的渗透率不断上升且电商包裹占比也在不断攀升。

第二，拼多多在618大促期间表现亮眼。拼多多刚入局618大促便取得了GMV（商品交易总额）同比增长300%，累计订单超过11亿笔的成绩。同时拼多多成功地通过农产品上行战略进而将自己的销售领域扩展到服装和3C领域，对阿里巴巴和京东的优势领域构成威胁。

第三，拼多多不断打击假冒产品，加强对平台产品的质量检测。

值得注意的是，拼多多股价近日一路飙红，虽6月份曾遇每股18.46美元的前期低点，不过后续股价却节节攀升，现已涨至22.99美元，累计涨幅达24.5%。

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