一文看懂蚂蚁集团招股文件：科技服务贡献 6 成收入，年活用户超 10 亿

IT之家8月25日消息 正在谋求 A+H 上市的蚂蚁集团分别向上交所科创板和香港联交所递交上市申请，公布招股申请文件。这是蚂蚁首次全面披露业务大盘、营收情况等核心数据及未来规划。

招股文件展示了蚂蚁集团的科技实力和竞争优势：2019 年营收超 1200 亿元；6 成营收来自数字金融科技服务；年活用户超 10 亿，连接商家数超 8000 万；过去一年支付交易规模为 118 万亿元；上市后员工持股平台占股不低于 40%。

逾 6 成营收来自科技服务

招股文件显示，此次蚂蚁 A+H 发行后总股本将不低于 300 亿股，本次 IPO 发行的新股数量合计不低发行后总股本的 10%。

招股文件首次披露了蚂蚁集团的营收情况。2019 年公司营收为 1206.18 亿元，突破千亿大关，2018 年这一数字为 857.22 亿元，同比增幅超过 40%。今年 1-6 月，蚂蚁营收达到 725.28 亿元，同比增幅超过 38%。

除营收总盘子外，招股文件详细披露了蚂蚁的营收构成，为蚂蚁到底是科技公司还是金融公司的争议一锤定音。

IT之家了解到，数据显示，蚂蚁集团的营收总共有数字支付与商家服务、数字金融科技服务、创新业务及其他三大门类构成，2020 年 1-6 月三大项占比分别为 35.86 %、63.39% 和 0.75%。蚂蚁在数字金融领域采取的是开放平台策略，通过为金融机构输出技术服务获得收入，因此和蚂蚁链等创新业务这两大类，均属于技术收入。两项合计，蚂蚁来自科技服务的收入超过 64%。

收入主要来自科技领域的蚂蚁集团，在支出上也同样是技术先导。2019 年技术研发是蚂蚁的主要支出，全年技术研发投入 106 亿元，相当于 130 多家科创板新股 2019 年研发支出的一半。蚂蚁 IPO 拟募集资金的主要投向之一也是技术，招股文件称，A 股和 H 股募资额的 40% 都将投向创新及技术研发。而在蚂蚁的员工构成上，也有 64% 是技术人员。

——支付领域：招股文件数据显示，目前支付宝连接国内超 10 亿用户。截止到 6 月 30 日的 12 月内，支付宝平台上完成的总支付交易量为 118 万亿元，同期中国数字支付交易金额为 201 万亿元，这意味着支付宝的行业份额超过 50%。

——在理财科技领域：目前余额宝已是全球最大的货币市场基金产品，而以余额宝为代表的支付宝理财科技，与约 170 家资产管理公司合作，截止到 6 月 30 日，资产管理规模超 4 万亿，为行业第一。

——在微贷科技领域：蚂蚁首创无担保纯信用贷款，先后推出网商贷、花呗、借呗等，也与约 100 家银行业合作伙伴合作。截止到 6 月 30 日，按平台促成的贷款余额规模计，蚂蚁成为中国最大的线上消费信贷和小微经营者信贷科技服务商。

——在保险科技领域：蚂蚁与约 90 家保险公司合作提供创新型保险产品。截止到 6 月 30 日，蚂蚁是中国最大的线上保险服务平台，促成保费及保障规模为 518 亿元。

招股文件还披露了蚂蚁集团最新的股东构成情况。截至招股文件发布之日，君瀚、君澳作为蚂蚁的员工持股平台，分别持有蚂蚁 29.8% 和 20.6% 的股份，为控股股东。发行完成后，君瀚、君澳合计持股将不低于 40%。

招股文件同时显示，马云个人持有 26.77 亿股蚂蚁股份，意味着上市后的持股比例不超过 8.8%。马云还宣布捐出其持有的 6.1 亿股蚂蚁股份，委托杭州云铂未来捐赠给他指定的公益组织。

在外部股东中占股最大的是全国社保基金，为 2.9%。据全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民此前透露，全国社保基金在 A 轮时投资蚂蚁 78 亿，这是社保基金目前最成功的一笔外部投资，让老百姓据此享受到了蚂蚁集团的成长红利。

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