LCD 面板价格持续暴跌，跌势或持续到明年二季度
今年下半年以来，伴随着市场需求降温，以及上游零部件短缺逐年缓解，面板厂商产能增加，LCD 面板供需格局开始反转，市场由盛转衰，产品价格急剧下降，继 9 月创下了历史上单月最大的降幅后，10 月 LCD 面板价格仍处于大幅度下跌阶段。
而随着韩系厂商延后退出 LCD 市场，加之国内厂商扩产产能的释放，业内人士预计面板跌价将会持续到明年二季度。不过，其中的一个变数就是限电所造成的原材料短缺，是否影响面板厂商生产，或影响价格变化趋势。
产业加速反转，面板价格暴跌
2020 年以来，疫情催生居家需求膨胀，用于平板、笔电、电视等领域的液晶面板需求激增，加之上游零部件短缺影响供给，导致 LCD 面板价格不断上涨，从去年 5 月持续上涨至今年 6 月，行业也迎来了近 10 年最长的涨价周期。
不过，随着上游原材料供应紧张逐渐缓解，面板厂商在持续提升其产能，加之终端市场需求快速下降，导致 LCD 面板供需格局开始反转，而 LCD TV 面板价格也于 7 月起开启下跌模式。
中国电子视像行业协会副秘书长董敏对集微网表示，“随着整体供应的增多，以及生产效率的提高，面板价格一般会呈螺旋式的下降。”
据 WitsView 最新报价显示，各尺寸电视面板报价全面走跌，其中 7 月起率先跌价的 32、43 吋中小电视面板，10 月报价回到 44、78 美元，10 月环比下跌 21%、23%。32 吋面板年中高点在 88 美元，短短几个月报价跌掉 5 成、直接腰斩。
中大尺寸电视面板同样走弱，当中又以 55 吋跌势最重，单月暴跌 40 美元、跌幅 21.6%；65 吋跌价 30 美元、跌幅也有 12%。55 吋及 65 吋 10 月底报价分别来到 145、220 美元。
CINNO 向集微网直言，近期 LCD 面板价格，特别是大尺寸 LCD 价格仍保持较快下跌速度，主要是由于此前面板价格、国际航运价格居高不下，部分海外备货需求转移至上半年，导致下半年海外需求持续低迷，整体呈现供过于求局面。
面对面板报价快速下跌，友达董事长彭双浪坦言，往年面板厂 10 月出货还能赶上欧美购物旺季铺货，今年受缺料、缺柜致货运交期拉长影响，消费性产品需求疲软，导致旺季提早结束，消费型的电视面板价格巨幅回调，品牌客户也修正订单。
随着市场供需反转，作为需求方的电视厂商也对面板厂商展现出强硬态度。一位终端品牌人士称，“这种高价没法接受。如果不降价，就把采购量减一半”。而随着 LCD 面板价格持续下跌，也影响面板产业链相关厂商的经营业绩。
据集微网统计数据显示，京东方、TCL 科技两大面板厂商 Q3 归母净利润虽然仍保持着较快的增长态势，但相较于上半年的增速，已出现大幅度下滑。例如京东方归母净利润增幅从上半年的 1023.96% 下降至 Q3 的 430%，而 TCL 科技也从 461.55% 下降至 175%。
京东方指出，进入第三季度，由于海运堵塞及物流成本上涨，影响下游客户备货意愿，TV 类产品价格出现结构性调整。而 TCL 也称，大尺寸业务领域，受物流和全球部分区域需求扰动，主要产品价格于三季度高位回调，加之上游供应链波动影响，大尺寸业务季度盈利环比下降。
除了面板厂商外，模组、偏光片、反光膜以及终端品牌等厂商也出现不同程度的下滑。尤其是偏光片厂商深纺织的归母净利润增幅从上半年的 10543.24% 到 Q3 的-91.91%，下跌幅度非常大。
整体来看，随着面板报价下跌，面板厂商及产业链企业的经营业绩也受到较大的影响。相较于上半年，大部分厂商 Q3 归母净利润增幅出现收窄或者下滑的局面。
终端厂商库存高企，跌势或持续到明年 Q2
目前，LCD 面板供需比仍不断扩大。TrendForce 显示器研究处研究副总经理范博毓指出，韩厂延后退出 TFT-LCD 市场，加之多家面板厂再次启动新一轮的扩产计划，这都让市场供需逐渐往宽松方向发展，预计大尺寸面板供需比将从今年的 5.4% 上升至明年的 7.3%。
可以预见的是，面板价格将在会一段时间内呈现疲软态势，能否再创反弹契机，则将考验着众家面板厂在稼动率、产品组合以及获利水平之间如何调节。
“最近液晶面板正处于大幅下跌的状态，尤其是九月份创下了历史上单月最大的降幅，预计到 11 月面板价格降幅将会有所收窄，但是面板下跌或者稳定不上涨的状态应该会持续一段时间，目前来看，将会持续到明年二季度。”董敏对集微网表示，但其中的一个变数就是限电所造所造成的原材料短缺，对面板供给影响有多大。
据奥维睿沃数据显示，国内部分地区限电措施已导致 LCD 面板供应链制造商工厂的产能利用率降至 60% 左右，而面板组件和 LCD 模块的产量下降了约 30%。不过其也称，中国的面板厂迄今尚未受到电力供应限制的影响，但制造商正在减少产量以应对面板价格的持续下跌。
而 CINNO 分析师也表达类似的观点，为了应对面板价格下跌，面板厂已开始调低稼动率。此外，限电对面板厂上下游影响开始显现，维持高稼动已变得困难。
尽管面板厂开始调整稼动率以缓和供应过剩和库存高企带来的压力，但是终端品牌库存水平较高仍影响市场需求。董敏称，“今年七月，终端厂商的库存非常高，部分头部品牌几乎达到了历史新高。由于预判到面板会跌价，所以头部品牌也进行了库存的清理。但国庆和双 11 备货，导致目前库仍处于较高的水平。”
关于韩系厂商退出时间表，对 LCD 面板市场的影响。董敏表示，“三星显示器已经退出很多产能，仅剩下一条 8.5 代线在生产，而 LGD 到现在还没有退出。韩系厂商经营策略的改变对整个市场的影响，不仅仅是供应量的减少，而是影响整个市场情绪的变化，它会放大供需之间的差异。”
面对 LCD 面板价格下跌，京东方方面表示，仍然维持面板周期弱化的判断，目前 TV 市场价格回落，事实上有对前期价格过快上涨修正的因素。公司并不希望行业价格过快地上涨或下跌，而是希望保持相对稳定。
TCL 创始人、董事长李东生也在业绩交流会上表示，未来面板行业的周期性波动将明显减弱。
关于产业周期变化，董敏表示，“面板产业目前正在走出淡旺季周期，但实际上想要全面走出周期还是比较困难。伴随着终端市场需求的恢复，明年二季度之后面板价格或企稳回升。”
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