Mini-LED 市场分歧明显,LED 厂商大规模扩产存隐忧

2022-04-05 17:43爱集微 (Arden)

近两年,苹果公司、三星等布局 Mini-LED 产品,引发行业投资热潮。就 LED 厂商纷纷扩大 Mini-LED 产能规模,以期待市场爆发之际,天风证券分析师郭明錤却出来给大家泼冷水了。其称苹果碍于成本考量,今年将不会推出任何搭载 Mini-LED 的新品。

业内人士对笔者表示,“苹果公司的产品策略极大地影响到 Mini-LED 市场变化,这不仅是其新产品增加 Mini-LED 需求量,还会引发同行跟随的问题。若其不再推出 Mini-LED 新产品,LED 厂商大规模扩产将会存在产能过剩的问题。”

市场存在分歧

近年来,随着苹果公司推出 M1 iPad Pro 、14/16 英寸新款 MacBook Pro,以及诸如华为智慧屏和一些高端笔记本系列纷纷宣布采用 Mini-LED 技术,再加之诸如索尼、三星、TCL 纷纷推广相应新品电视后,Mini-LED 市场需求呈现快速增长的态势。

据 DSCC 数据显示,2021 年第四季度,在高端笔电市场,14.2 英寸 Mini-LED 以 28% 的份额领先,其次是 16.2 英寸 Mini-LED 的 26% 和 14 英寸 OLED 的 17% 份额。对于 2022 年第一季度,DSCC 预计高级笔记本市场将同比增长 126%,达到 1850 万台,Mini-LED 和 OLED 各占 50%。

尽管苹果 Mini-LED 产品销量不错,但该市场仍存在较大的分歧,而背后在于成本和良率问题

天风证券分析师郭明錤近日发文称,苹果公司碍于成本考量,今年将不会推出任何搭载 Mini-LED 的新品。

不过,DSCC 分析师 Ross Young 持有不同的观点,其指出,12.9 寸的 iPad Pro 推出后销售表现佳,该产品线将不需要再推出其他规格新品。但 Young 认为,苹果 Mini-LED iMac Pro 今年夏季有望亮相,面板预计 6 月开始出货,8、9 月新品开始在市场上亮相,新品将搭载 4000 个 Mini-LED,构成 1000 个局部点亮。

对此,有苹果供应链厂商对笔者表示,“今年苹果将会继续推出新款 Mini-LED 产品,但具体是哪一款尚不清楚,毕竟根据苹果策略,其每个系列的产品都会包含高中低价格段,覆盖更多的人群。”

而一位业内人士向笔者坦言,“今年苹果公司不会推出配 OLED 面板的笔电产品,这主要是 OLED 面板性能还未达到苹果公司的要求。但据说苹果公司准备与三星显示器、LGD 合作,联合开发笔电用 OLED 面板,过两年或会推出相关的产品。”

“目前,OLED 屏和 Mini-LED 屏的价格相差不是很大,但是 OLED 面板技术相对成熟,其价格下降速度或许会比 Mini-LED 屏快,届时苹果公司笔电系列产品或许会用 OLED 屏幕取代 Mini-LED 屏幕”上述人士进一步表示。

降本成为关键

目前,Mini-LED 正处于快速发展期,其市场高速增长。根据 TrendForce 集邦咨询预估,2021 年 Mini-LED 背光电视出货量为 210 万台,2022 年出货量将挑战 450 万台。再看显示器,2021 年 Mini-LED 背光液晶显示器的出货量预估为 5.1 万台,2022 年出货量将提升至 6.5 万台。

不过,高成本将阻碍 Mini-LED 产业发展。DSCC 数据显示,以用于平板电脑的 12.9 英寸为例,Mini-LED 屏的成本为传统液晶屏的 3 倍左右,成本削减成为普及面临的关键。

一位显示器制造厂人士指出,“无论是做 LED 显示屏还是做成背光模块,Mini-LED 灯珠用量相当大,尤其是电视方面,高阶屏幕一个屏幕可以用上 80000 多颗 LED 灯珠,低阶屏幕也要用上 9000 多颗灯珠,Mini-LED 灯珠的成本只要有些微差异,乘起来都是天文数字,因此,想要推动 Mini-LED 应用加速落地,降本将是各个企业不得不考虑的问题。”

雷曼光电技术研发中心高级总监屠孟龙称,“现在 Mini-LED 产品最该降低的是成本,只有降低成本,才能把这个产业做大”。比如像雷曼的像素引擎可以节省降低一半,就是通过技术创新和研发突破来降低成本。

乾照光电董事长金章育则表示,“终端厂商要尽快将 Mini-LED 在主流机型上尽快使用,有了这个量才有降价的可能,没有量降不下来的。”

值得提及的是,为了分散供应风险与降低产品成本,苹果公司也积极找寻 Mini-LED 关键零组件的第二供应商。供应链人士透露,国内 LED 芯片龙头三安光电近期顺利通过苹果公司认证,预计最快从第 2 季将加入供应行列。

业界指出,虽然苹果首波 Mini-LED 供应商由富采拔得头筹,但三安光电积极抢攻苹果 Mini-LED 背光供应链的目标并未改变,原本期望 2021 年底通过认证的进度被迫延迟。

据悉,三安光电陆续与多家知名下游客户展开 Mini-LED 导入合作,产品应用领域包括电视、电脑等。公司方面亦曾表示,将充分发挥全球具有规模优势的 Mini-LED 芯片供应商优势,加速推进 Mini-LED 与顶尖国际终端应用巨头的合作推广。

规模扩产存隐忧

尽管 Mini-LED 成本较高,当前市场存在分歧。但产业链厂商仍在持续扩大产能,尤其是大陆 LED 厂商方面。

近日,三安光电不超过 79 亿元定增申请获证监会审核通过,该笔资金将用于将用于湖北三安光电有限公司 Mini / Micro 显示产业化项目,该项目达产后,将新增氮化镓 Mini / Micro-LED 芯片 161 万片 / 年、砷化镓 Mini / Micro-LED 芯片 75 万片 / 年(均以 4 寸为当量片)和 4K 显示屏用封装产品 8.4 万台 / 年的生产能力。

而乾照光电 15 亿元定增项目也成功落地,主要投入 Mini / Micro、高光效 LED 芯片研发及制造项目等。项目建成后将合计新增年产 636 万片的 Mini-LED BLU、Mini-LED GB、Micro-LED 芯片、高光效 LED 芯片生产能力。

另外,兆驰股份也计划投资 50 亿元在南昌高新区投资建设 Mini-LED 芯片及 RGB 小间距 LED 显示模组项目。其中,约 25 亿元拟采购 52 腔 MOCVD 设备及相应产能芯片及配套设备,用于生产氮化镓 Mini-LED 芯片。

除了三安光电、乾照光电、兆驰股份之外,华灿光电、聚灿光电、华引芯、瑞丰光电、国星光电、聚飞光电等厂商也都加大投资,以进一步扩大产能。

然而,经过大规模扩产后,Mini-LED 芯片是否会出现产能过剩的情况?对此,业内人士称,“尽管当前 Mini-LED 产能供不应求,但目前国内厂商大幅度增加投资必定会存在产能过剩风险,当需求放缓的时候,产能的大幅增加会导致产能过剩,引发价格战会影响厂商的盈利能力。”

其实,LED 芯片行业前几年也经历过从市场爆发到厂商纷纷扩产,导致产能过剩引发价格战的阶段,从而导致华灿光电、乾照光电等 LED 厂商盈利能力出现下滑,净利润出现连年亏损的情况。而刚刚缓过神来的 LED 厂商,又大举扩大 Mini-LED 产能,或许会重演前几年 LED 产能过剩导致价格战的局面!

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