连年暴涨行情不再，TWS 耳机市场整体增速回归平缓

2022 年，全球智能手机市场的衰退几乎已成定局。6 月 2 日，国际数据机构 IDC 发布报告称，2022 年全球智能手机出货量预计将会减少 3.5%，降至 13.1 亿台。

IDC 分析师指出，智能手机行业正面临来自需求疲软、通货膨胀、持续的地缘政治紧张局势以及持续的供应链限制等多方面日益增长的负面影响。

事实上受到冲击的不仅是智能手机市场，近几年市场规模高速扩张的 TWS 耳机市场也同样面临大环境带来的考验。

整体增速回归平缓

虽然 TWS 耳机的兴起是源于 2016 年第一款 Airpods 发布，但真正进入爆发式增长阶段则是从 2018 年开始，该年度全球 TWS 耳机市场出货规模仅有约 5000 万副，到了 2021 年，这一数据已飙升至 3.1 亿副。短短三年时间，增长超 6 倍。

市场爆发初期，品牌和白牌产业链基本上都收获颇丰，而后随着品牌厂商抢占市场份额的力度加大，且更积极的打击山寨白牌，导致绝大多数中小企业陆续退场，留下以苹果、安卓及小部分专业音频厂商为代表的品牌阵营继续厮杀。

虽然目前为止最大的赢家仍是苹果及其供应链，但赚得盆满钵满的局面从 2021 年开始发生了较为明显的变化。

作为 Airpods 代工主力之一，立讯精密在 2021 年财报中提到：“经历了产业 / 市场及消费者对智能声学可穿戴产品的强劲需求后，2021 年，公司智能声学可穿戴产品出货情况出现较大幅回调，对公司该业务同比营业收入、净利润均造成阶段性影响，预计 2022 年此业务模块的发展将逐渐整体趋稳。”

不仅如此，其实在安卓阵营供应链也呈现出同样的反馈。

6 月 1 日晚间，福日电子发布公告称，由于目前 TWS 耳机行业竞争激烈，市场规模年增长率出现大幅下滑。同时由于竞争加剧，导致该类产品的毛利率水平明显下降。因此，公司决定终止“TWS 项目”并将剩余募集资金永久补充流动资金。

对此，行业人士对集微网表示：“TWS 耳机市场的兴起本身就是被几个一线手机品牌带动，所以供应链环境、竞争的游戏规则、甚至是发展的过程，都像是智能手机产业发展的缩影。加上产品本身可发挥空间太小，整个行业的花期也更短，尤其是在疫情、全球经济形势变化等因素影响下，进一步加快了 TWS 耳机市场回调的速度。”

在此背景下，各大品牌的竞争情况又将发生怎样的变化？

三大阵营各有优势

上述行业人士指出，安卓、苹果以及专业音频品牌这三大阵营面对当前的情况都有各自的优势。

“苹果的优势就在于其拥有稳定的客户群体，和对供应链极强的掌控能力。由于苹果大部分产品一直以来都定位高端，面向的用户群体消费能力上相对稳定，经济环境下行对这部分用户的影响或许弱一些，再加上供应链的可控程度较高，所以让苹果具有很强的抗风险能力。”

或许在供应链的话语权不够强，但用户群体足够稳定也是专业音频品牌的一大特性。

市场进入爆发期后，一部分用户存在“拒绝随大流”的心理，反其道而行，追求小众且有品质的品牌耳机产品，比如 JBL、Bose、Sony、Beats 等等。还有一部分则是“发烧友”群体，也同样是这类品牌耳机的忠实用户。

虽然品牌的出货规模可能不会有爆发式增长，但在市场受到外部负面因素冲击的时候，稳定的用户群或许也能在一定程度上为其避免出货大规模减少的局面发生。

“反观安卓阵营，得益于这两年安卓系品牌各个价位段产品已经全面铺开，尤其是中低价位的产品，需求量还是比较可观的。经济不景气的情况下，受到通胀等问题影响的用户还是占大多数，也就是说会有相当一部分用户购买力下滑，无形中也给安卓品牌中低价位的产品创造了新一轮的需求。”

加之安卓品牌今年在购物节活动力度较大，也有机会刺激用户消费。

综合上述，今年 TWS 耳机市场或许还是会呈现增长的趋势，但基本上已经与高峰期告别，后续很难会再出现 2018-2021 年这样的高景气度局面。不仅如此，由于消费者购买的重心可能向中低价位的产品倾斜，也会进一步刺激产业链之间的价格竞争，终端与供应商同步承压。

回顾过去两年，基于市场行情十分紧俏，许多企业都募集资金投建 TWS 耳机相关项目，进行扩产。眼下行情不再，这些企业亦有可能存在产能利用率下滑的风险，一定程度增加了运营成本，在上述市场环境中也会给自身带来更大的压力。（校对 / Lee）

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