软银为何突然抛售阿里巴巴股份,CFO 解释原因

2022-08-22 07:53凤凰科技 (箫雨)

北京时间 8 月 22 日消息,软银集团 CFO 后藤芳光 (Yoshimitsu Goto) 在接受采访时表示,在遭遇创纪录的 230 亿美元季度亏损后,软银出售了很大一部分阿里巴巴集团持股,以便“立即”向投资者展示其财务状况稳定

今年 8 月 10 日,软银发布公告称,公司董事会已批准提前以股份结算其此前与数家金融机构交易对手订立的若干份预付远期合约。软银称,将通过结算预付远期合约的方式,减持约 2.42 亿股阿里美国存托股份,约占阿里已发行股份总数的 9%

后藤芳光承认,在多年来一直淡化突然大规模减持阿里股份的可能性后,软银宣布出售阿里股份的做法很突然。他驳斥了市场对软银持续巨额亏损可能导致其与贷款方关系紧张的担忧,但他承认,出售阿里股票是为了安抚投资者。软银是日本杠杆率最高的公司之一。

“在这样的时刻,作为一家投资集团,立即展示我们的财务实力坚如磐石是至关重要的。”后藤芳光表示。

▲ 后藤芳光

在一些投资者看来,软银在出售阿里股份的同时并未作出充分解释,这让他们怀疑此举是否真的是为了应对迫在眉睫的财务紧急状况。就在软银公布了史上最差季度业绩两天后,该公司透露,将通过出售阿里股票实现 4.6 万亿日元 (约合 336 亿美元) 的收益,这将大幅减少软银对阿里的投资。就因为当初对阿里的投资,软银创始人孙正义 (Masayoshi Son) 成为了世界上最知名的科技投资者之一。

后藤芳光表示,减持阿里股份是在仿效此前软银出售一些最宝贵持股的做法。2020 年 3 月,疫情导致软银股价大跌,该公司开始减持一些颇具价值的持股,包括所持软银国内移动业务部门和美国运营商 T-Mobile 的股份。

“就像两年半前一样,我们想向世界展示,我们可以做这样的事情,因为我们的财务状况具有弹性。这是我们的目标。”

2020 年,软银通过出售 410 亿美元的资产,为公司创下日本历史纪录的最大规模股票回购提供资金,并偿还巨额债务负担,帮助提高了投资者信心。软银出售阿里股份的最新举措,推动公司股价上涨 10%,但也让一些分析师感到困惑。

“在阿里股价较峰值下跌 71% 之际,软银正在减少对其最大资产的敞口。这与我们多年来习惯听到的超级积极的信息大不相同。”研究公司 Redex Research 分析师柯克・布德利 (Kirk Boodry) 表示。

软银出售阿里股份的交易是通过预付远期合约进行的。现在,软银越来越多地利用这种衍生品来筹集可立即支付的现金。直到最近,软银还向投资者强调,这些合约不等于出售,因为它保留了以后回购股票的选择权。但是软银决定提前结算这些合约,放弃了保留这些股份的选择权,意味着软银在阿里的持股比例将从 6 月底的 23.7% 降至 14.6%

在软银连续两个季度遭遇巨额亏损后,多名投资者和分析师表达了担忧,其中之一就是软银可能违反其与贷款方之间的一项金融契约。契约规定,软银不得连续两年报告亏损。在截至 2022 年 3 月的一年里,软银净亏损 1.7 万亿日元

“我们的决定与金融契约无关。我们有无数的方法来解决契约问题。”后藤芳光表示。

他补充称,提前结算阿里远期合约的主要原因是,消除市场对该集团未来需要额外现金回购股票的担忧。“我们希望就我们的资产负债表发出明确信息。”他表示。

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