沐曦股份冲刺科创板上市：拟发行 4010 万股，发行价 104.66 元/股

IT之家 12 月 3 日消息，沐曦集成电路（上海）股份有限公司发布公告：经发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为 4010 万股，全部为公开发行新股。

经发行人和保荐人（主承销商）协商，沐曦股份确定本次发行价格为 104.66 元 / 股，对应的发行人 2024 年摊薄后静态市销率为 56.35 倍。

发行人股票简称为“沐曦股份”，扩位简称为“沐曦股份”，股票代码为“688802”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购，本次发行网上申购代码为“787802”。

IT之家附主要信息如下：

经发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为 4,010.0000 万股，全部为公开发行新股。

本次发行中，网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行与网下向符合条件的网下投资者询价配售将于 2025 年 12 月 5 日（T 日）分别通过上交所交易系统和上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。

根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 5 号 —— 科创成长层》，上市时未盈利的科创板公司，自上市之日起纳入科创成长层。

截至《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）公告日，沐曦股份尚未盈利。如上市时仍未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层。

网上投资者为普通投资者的，首次参与新注册的科创板成长层股票、存托凭证的申购、交易前，应当以纸面或电子形式签署《科创成长层风险揭示书》，由证券公司充分告知相关风险。投资者未签署的，证券公司不得接受其相关委托。

初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价后，经协商一致，将拟申购价格高于 112.68 元 / 股（不含 112.68 元 / 股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 112.68 元 / 股的配售对象中，申购数量低于 820 万股（不含 820 万股）的配售对象全部剔除。以上共计剔除 235 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 176,520 万股，占本次初步询价剔除无效报价后申报总量 5,894,730 万股的 2.9945%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 104.66 元 / 股，网下发行不再进行累计投标询价。

投资者请按此价格在 2025 年 12 月 5 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2025 年 12 月 5 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00。

根据《证券发行与承销管理办法》规定，发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息，但应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。因此，本次发行选择市销率作为估值指标。本次发行价格为 104.66 元 / 股，此价格对应的市销率为：

（1）50.71 倍（每股收入按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行前总股本计算）；

（2）56.35 倍（每股收入按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行后总股本计算）。

本次发行价格为 104.66 元 / 股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

（1）截至《招股意向书》公告日，沐曦股份尚未盈利。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司《招股意向书》中披露的风险因素，审慎作出投资决定。

（2）本次发行价格 104.66 元 / 股，不超过网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值 111.3353 元 / 股。

提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。

本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为 269 家，管理的配售对象个数为 7,719 个，有效拟申购数量总和为 5,716,910 万股，为战略配售回拨前网下初始发行规模的 2,227.60 倍，为战略配售回拨后网下初始发行规模的 2,192.19 倍。

《招股意向书》中披露的募集资金需求金额为 390,366.59 万元，本次发行价格 104.66 元 / 股对应融资规模为 419,686.60 万元，高于前述募集资金需求金额。

发行人本次募投项目预计使用募集资金为 390,366.59 万元。按本次发行价格 104.66 元 / 股和 4,010.0000 万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为 419,686.60 万元，扣除 29,755.50 万元（不含增值税）的发行费用后，预计募集资金净额为 389,931.10 万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

本次网下发行部分采用约定限售方式，安排网下发行证券设定不同档位的限售比例或限售期。发行人和主承销商协商确定本次的限售档位为三档：

（1）档位一（报价时对应申报限售期 9 个月、限售比例 65%）：网下投资者应当承诺其获配股票数量的 65%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 9 个月；

（2）档位二（报价时对应申报限售期 6 个月、限售比例 40%）：网下投资者应当承诺其获配股票数量的 40%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月；

（3）档位三（报价时对应申报限售期 6 个月、限售比例 15%）：网下投资者应当承诺其获配股票数量的 15%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。

限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算，其余获配股份无流通限制及锁定安排，上市首日即可交易。公募基金、社保基金、养老金、年金基金、银行理财产品、保险资金、保险资产管理产品和合格境外投资者资金（A 类投资者）可以自主申购上述三种档位中的不同限售档位，其他投资者（B 类投资者）仅可申购档位三。

如申购阶段与初步询价阶段提交限售档位不一致，将以初步询价阶段为准。限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

战略配售部分，华泰创新投资有限公司获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月；其他参与战略配售的投资者本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个月。

限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

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