近日，花旗发布研报称，欧盟的国防支出计划总额达 8,000 亿欧元（约合 6.3 万亿人民币），旨在将国防支出占 GDP 比例提升至 3%，这不仅将刺激欧洲经济增长，更可能带动当地股市表现，并为在欧洲市场有较高敞口的中国企业带来机遇。花旗认为欧洲经济增长的改善可能使当地指数级每股盈利增长率在未来五年每年提升 2%，惠及在欧洲有销售的中国龙头企业。
花旗认为在欧洲收入占比至少 25% 的中国大型企业如联想集团等龙头企业会深度受惠于欧洲更好的盈利增长前景，给予“买入”评级。
出海龙头掘金欧洲市场
科技龙头纷纷布局出海，欧洲市场是必争之地。IDC 预测，到 2025 年，全球 AI 市场规模将达到 1.2 万亿美元，其中欧洲市场将占据重要份额。而根据麦肯锡全球研究院的报告，到 2030 年，AI 将创造 13 万亿美元的新增经济价值，其中大部分将集中在北美、欧洲和亚洲的发达经济体。
欧盟 8000 亿欧元国防计划不仅聚焦军事装备，更明确要推动数字化与智能化升级，包括防空系统、无人机、反无人机系统等领域的研发投入。这一需求与中国科技企业的技术优势形成互补：欧洲在 AI 算法、算力基础设施等领域存在技术缺口，而中国企业在云计算、边缘计算、智能终端等领域积累深厚。
以联想集团为例，其混合式 AI 架构（端-边-云-网-智）可适配欧洲企业对隐私保护和本地化部署的需求。用技术出海，联想集团摩托罗拉手机业务在欧洲增长迅速。Canalys 的最新报告显示，去年欧洲（不含俄罗斯）智能手机出货量增长 5%，这是在连续四年下滑后首次实现增长。高端市场需求保持韧性，加上疫情期间购买的中低端智能手机进入换机周期，为市场带来了增长动力。其中联想摩托罗拉以 26% 的同比增幅，成为头部厂商中增速最快的品牌。Canalys 认为，联想摩托罗拉市场份额创下其在欧洲的历史新高，这得益于其在整个地区的扩张，尤其是在开放市场渠道的深耕。未来，扩大实体销售网络以及通过电信运营商渠道增长将是其持续发展的关键。
另外，随着以 DeepSeek 为代表的新兴 AI 模型的崛起，欧洲算力需求迎来爆发式增长，各国纷纷加码 AI 基础设施投入，一场围绕算力的竞赛正在全球范围内激烈上演，欧洲宣布将投入超 2000 亿欧元建设数据中心。以联想集团为代表的中国算力龙头企业，有望抢滩欧洲 AI 基建增量市场。
龙头出海从“走出去”到“走进去”
欧盟的经济刺激计划预计引发新一波国际化浪潮。近年来，“出海”已成为中国龙头企业无法略过的话题。IDC 认为，全球化时代，市场中的企业面临诸多机遇与挑战。国内市场空间相对有限，资源分配和市场份额的竞争愈加激烈，各行各业的企业都在寻求突破与增长，这使得市场环境愈发严峻，企业面临着巨大的生存压力和发展挑战。
与此同时，中国在许多高科技领域、制造业以及服务业的细分行业中，凭借完整的产业链、先进的生产技术、高效的供应链管理能力以及高性价比的产品和服务，在全球产业链中占据了显著的优势地位。IDC 指出，海外市场广阔，拥有巨大的消费潜力和未被充分挖掘的商业机会。因此，对于具备国际竞争力的中国企业而言，出海寻求新的增长点，拓宽业务领域，实现全球化发展，已成为一种必然趋势和战略选择。
业内分析认为，新一轮出海新浪潮夹裹着模式升级，从以前的初级产品出海到现在技术出海，从代工出口到品牌出海，从承揽项目到产业链出海、模式出海、标准出海，更多龙头科技企业正在从“走出去”到“走进去”。
以联想集团为例，近年来联想海外收入已超过总收入的四分之三。作为一家中国企业，联想产品行销 180 个国家和地区，拥有遍及全球的 18 个研发基地及 30 多个生产制造基地。在全球约有 7.7 万名员工。其在全球业务被划分为四个大区，包括中国、美洲（北美、拉美）、EMEA（欧洲、中东、非洲）以及亚太。成为最全球化的中国企业。全球化已成为联想集团抵御市场风险的优势，如联想集团董事长兼 CEO 杨元庆所说，“未来，联想将通过把握混合式人工智能机遇和充分利用全球化优势，来实现公司业务的加速增长和盈利能力的持续提升”。
在全球市场布局上，联想集团因地制宜设定战略，实行“全球研发 + 本地智造”。对于南美市场，联想采用的是自有工厂 + ODM 混合制造模式。而在成熟的欧洲市场，联想则把整个工厂都像产品一样“中国制造”、搬到了匈牙利。联想集团匈牙利乌洛工厂最初的四条生产线，是以联想集团南方智能制造基地同类产线为母本，由中国设计、制造，并通过中欧班列等运抵匈牙利的。在中东市场，沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的公司 Alat 埃耐特对联想投资 20 亿美金；联想集团在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，其中包括一个客户中心和一个面向该地区的研发中心，并在沙特新建个人电脑与服务器制造基地。
可见，联想巩固全球市场的同时，正将全球供应链进一步蔓延。以中国为大本营，联想集团供应链建设、研发布局及销售服务网络覆盖“一带一路”沿线各国，以实际行动支持国家的“一带一路”建设与国际产能合作，助力沿线国家信息化基础设施的互联互通。
益普索（Ipsos）发布的“2024 中国品牌全球信任指数排行榜”，联想集团位居榜首，益普索认为联想集团是全球值得信任的中国品牌。同在消费电子领域的企业如华为、小米分列第二、三位，此外榜单上也有米哈游、Temu 等“新三样”、游戏、电商等新出海企业。在历届榜单中，联想集团也同样位居榜首，业内分析认为这体现了其在全球市场中的品牌实力和在赢得消费者信任方面的表现。
欧盟的刺激计划，给布局欧洲市场的中国龙头企业带来新增的市场空间，以联想集团为代表的科技企业，利用欧洲市场需求反哺技术创新，再将成熟技术通过标准化体系实现全球复用，以双轮驱动的方式抢占市场红利，正在收获新增长动能。
广告声明：文内含有的对外跳转链接（包括不限于超链接、二维码、口令等形式），用于传递更多信息，节省甄选时间，结果仅供参考，IT之家所有文章均包含本声明。