疫情、火灾、地震致停产、缺货、涨价，车规级晶振市场仍有缺口

自 2020 年以来，在 5G 通信、物联网、智能汽车等应用领域拉动之下，全球晶振（晶体振荡器）市场需求正在迅速提升，石英晶振产品也进入了缺货涨价的周期，后续在疫情、火灾、地震等诸多事件的“助攻”下，部分晶振工厂相继停产，晶振市场缺货愈演愈烈。

在此情况下，包括日系、台系以及中国大陆的晶振厂商纷纷进行了扩产，当前部分产能已经陆续开出，但由于智能手机、PC、安防、家电以及消费电子等市场需求疲软，5G 通信建设也未及预期，石英晶振市场需求也逐渐趋缓。

市场需求趋缓，价格重回跌价周期

事实上，集微咨询早在 2021 年 9 月就有预测，尽管当前市场供给不足，短期内部分产品价格出现大幅度提升，但随着台湾、大陆厂商不断大规模扩产，长期来看，晶振市场供过于求的情况仍将延续，价格还将不断滑落。

如今看来，上述预测正在产业界上演。

业内人士指出，自 2021 年 Q4 起，晶振市场需求出现明显下滑，而在低端产品方面，业内领先的晶振厂商正在逐步整理退出旧产品，尽管当前市场主流的晶振仍是 3225、2520、2016 型号的产品，2021 年市场供需不平衡的状况也持续良久，但生产主流的 3225、2520、2016 型号的晶振厂商众多，且只需要采用传统的切割研磨方式加工，并不需要用到半导体光刻工艺，技术难度不高，随着台系、国内厂商扩产完成，今年上半年产能就会大幅涌向市场，供给或许会超过需求。

据了解，3225 型号是石英晶振产品中性价比最高的一款，该产品问世时间已超过 10 年，产品性能及稳定性已经得到长时间的验证，得到了市场的高度认可度，也是众多国内晶振厂商的主打产品。

在 2021 年首批登陆北交所的晶赛科技产品中，3225 型号的产品占其总营收的比例超过 50%。晶赛科技曾在 11 月的投资者调研活动中表示，产品的价格主要是由市场决定的，2018 年至 2020 年，公司石英晶振产品价格呈下降趋势，2021 年上半年略有回升，未来随着市场竞争情况的变化，产品价格仍将存在波动的可能。

晶赛科技进一步指出，在电子元器件行业，产品小型化的趋势始终存在，石英晶振行业也不例外，目前 3225 型号的产品仍是市场需求量最大的一款，但是最近几年更小型号的产品需求增长不断提速，因此我们预判未来 3225 产品需求增速将会逐渐放缓，小尺寸产品需求量将不断提升。

据了解，上述观点已经在业内达成共识，国内产值最大的晶振企业泰晶科技也表示，通用型号 3225 产品的毛利额占比较低，公司去年已逐步向更小尺寸、更高附加值产品调优。

供给变多而需求跟不上，定然是会导致市场供过于求，但市场需求也存在变数。上述业内人士表示，若是 5G 通信、物联网以及消费电子市场需求能快速回暖，那么市场供过于求的情况可能并不会出现，或者有新应用能带动市场需求，那就另当别论了。

车规级市场仍有缺口，国产替代趋势依旧

在当前市场上，汽车电子和工业控制领域需求仍持续旺盛，特别是汽车行业正处于变革之中，新能源汽车渗透率的不断提高，将直接带动汽车电子产品的爆发式增长，对晶振的需求量也将大幅增长。

据中国汽车工业协会统计，2020 年中国汽车销量为 2,531.10 万辆，按每辆 100 只石英晶振计算，仅中国市场需求就将达到 25.31 亿只。

不过，车规级晶振工作温度在-40—150℃之间，需要满足 AEC-Q200 汽车电子试验标准的要求，对晶体的稳定性、寿命周期、供货等各方面要求都很高，该市场主要被日本 NDK、京瓷、爱普生、台湾 TXC 等厂商占据。

此外，2021 年 12 月，全球主流的车规级石英晶振大厂 NDK 位于马来西亚的两座工厂，因暴雨导致厂房淹水被迫停工。据 NDK 消息称，在停工的 2 座厂房中，生产水晶片的工厂已全面恢复生产，而生产车规级石英元件的工厂预计在 1 月内试运转、产能预估将在 3 月底恢复至 100% 水平、自 4 月起全面恢复生产。

在上述背景下，当前车规级晶振市场供应仍有缺口，原采购 NDK 晶振的车企也在积极拉货，为其他供应商带来机会。

值得一提的是，车规级晶振的主流型号也是 3225，因此，泰晶科技等国内厂商正在积极导入 Tier1 厂商的审厂体系。

据泰晶科技表示，车规产品的价格高于相同尺寸消费级产品价格，具有较好的获利空间，公司正在从语音娱乐系统、无线连接、辅助控制、车载照明、车窗控制等加快导入速度，强化产品设计、品质管控和产线的配套，逐步向全域车规型号扩展。

此外，晶赛科技表示，我们认为未来几年石英晶振行业还会存在一定的需求增量，增量的来源主要有以下 2 个方面：（1）石英晶振作为数字电路及无线通讯应用端不可缺少的基础零部件，随着通讯技术不断发展，智慧电子产品的不断普及，新增的应用场景会越来越多，因此将会带来新增的市场需求；（2）随着下游客户对国产晶振产品认可度的提升，进口替代将会给中国大陆企业带来一定的市场增量。

事实上，国产替代的趋势已经在半导体行业盛行，当前包括华为、中兴通讯、海康威视等国内顶尖终端厂商都在积极导入国内晶振供应商。

业内人士称，在 2018 年中美贸易摩擦以前，与许多半导体产品一样，由于国内石英晶振厂商体量尚小，产品性能和技术水平也与全球顶尖大厂存在差距，根本无法进入到华为、中兴通讯等终端厂商的供应商体系内，甚至连供应商认证资质都拿不到。当时国内厂商只能做电视机、电脑、机顶盒、电子计时器、玩具等传统应用领域，其产品竞争力主要靠价格优势。

晶赛科技也表示，石英晶振产品品质对下游产品的正常工作具有关键作用，因此下游客户非常看重生产厂商的综合实力及售前售后的服务能力，合格供应商的认证周期较长，下游客户一般会选择 2 家左右的合格供应商，不会轻易替换。

如今，国产晶振供应商陆续进入顶尖终端厂商的供应商体系，能够伴随下游顶尖客户共同成长的同时，也为国内晶振厂商的长期经营业绩也带来了一些保障。

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