俄乌冲突升级下：氖气价格涨超 1 倍，引发市场对半导体生产担忧
不久前，俄罗斯正式向乌克兰宣战，迄今为止，战争已经持续了 9 天，虽然中间历经两轮谈判，但是尚未看到停战的迹象。随着俄乌双方冲突升级，稀有气体近段时间也备受资本市场关注。
据笔者获悉，受俄乌冲突影响，稀有气体价格继续保持上涨，并且涨速略有加快。而稀有气体作为集成电路制造的重要原材料之一，被广泛应用于薄膜、刻蚀、掺杂、气相沉积、扩散等工艺。
由于乌克兰是稀有气体的主要输出地之一，近段时间稀有气体价格的猛涨，引发市场对半导体生产的担忧。
氖气受炒作、囤货影响价格骤涨超 1 倍
众所周知，乌克兰和俄罗斯是稀有气体和贵金属的主产地之一，双方在高科技贸易中均扮演着重要的角色。根据美国电子材料市场调查公司 Techcet 的报告，乌克兰主要特气供应商 Iceblick、Ingas 和 Cryoin 等为美国提供了 90% 以上的半导体氖气，如全氟丁二烯、氖气、钯等。
而俄罗斯和乌克兰之间有明确分工，其中，俄罗斯提供粗制品，然后乌克兰负责提纯和精炼，最后在做精细化供应。
不过，由于俄乌双方于 2 月 24 日正式开战，让本就上涨的氖气价格再次加速上涨。据笔者了解到，截至目前，中国氖气价格较 2 月中旬上涨超过 1 倍。
这也引起了市场的担忧，无论是价格的上涨，还是由于战争导致的供应紧缺，都将会影响到半导体的生产，也将让本应该得到缓解的缺芯情绪再次紧张，也有可能催生缩产、提价的行为。
“其实，在俄乌冲突之前，稀有气体已经开始涨价了，战争并不是涨价的主要原因，只是最近涨的明显，是因为在原本的上涨的过程中，突然又往里面添了添了‘一把火’。”中国特种气体市场资深分析师、气体科技智库“气体圈子”总经理任路对笔者表示，而氖气近期价格上涨趋势加速，这其中离不开热点炒作和囤货居奇等因素。
根据卓创资讯数据显示，氖气价格自去年下半年开始就不断走高，年底至 2 月份稍有回落，不过，近期受俄乌战争影响，价格再度走高。
根据笔者从权威渠道获悉，截至日前，氖气市场主流成交价至 4000-6000 元 / 立方米，散户商谈在 8000-10000 元 / 立方米；氙气主流市场商谈在 30 万-38 万元 / 立方米，部分散户成交在 40-45 万元 / 立方米；氪气主流分销商拿货在 3 万-3.5 万元 / 立方米，部分分销商少量出货报价已至 3.6 万-3.8 万元 / 立方米。
此外，卓创资讯工业气体分析师张卫指出：“受电子行业持续发展的带动，氖气、氪气、氙气供应量还将继续维持紧张的态势，预计中国氖气、氪气、氙气除保供终端客户以外，出口力度或继续增强，整体分销量仍然不多。因此，短期内中国上述三种气体供应紧张的局面难以有效缓解，价格仍有上行的动力。”
三星等库存水位高达半年
资料显示，在半导体制造造材料中，稀有气体是仅次于大硅片的第二大半导体材料，占比 14%。目前，应用于半导体产业的各个环节的稀有气体有 110 余种，常用的有 20-30 种，是集成电路制造的重要原材料。
稀有气体可分别应用于 ArF、KrF 光刻机中准分子激光光源的生产和半导体刻蚀中，其中氖气更是光刻机中产生“光源”的一种重要原材料，而光刻机对于光源的波长要求非常高。
任路对笔者表示，这次备受关注的是氖气，但是其实氖气用量并不大，它主要是和其他气体混配成激光气体，用在芯片制造的光刻的环节，一瓶氖混合气的利用率也很高，所以总需求量不算特别大。目前主要是用在 DUV 和 ELA，EUV 技术已经完全替代了这种激光气体。
“稀有气体大量用于 NAND Flash 的刻蚀工艺。目前，六大存储芯片厂商里面，三星电子主要用的是氙气（据说已经开始测试氪气），其他五家 NAND 芯片大厂全部用的是氪气。”任路补充道。
那么此次稀有气体短期涨价是否会影响到相关半导体厂商？任路称，半导体大厂都有各自完善的供应链管理体系，而且俄乌局开战并不突然，去年上半年气体圈子大会期间就已经针对这个不确定事件的影响做过讨论和应对方案。因此半导体厂商就此前已经有所准备，不存在战争打响的时候大家措手不及。根据气体圈子了解，各半导体大厂的稀有气体备货量完全可以满足 3-6 个月，所以即便短期有波动，但是他们库存是足够的，基本上不会产生影响。
此外，据笔者了解，虽然乌克兰是稀有气体大国，目前仍是全球稀有气体主产地之一，但是在 2016 年之后产能占比逐渐下降。隆众资讯数据显示，截至 2021 年底，乌克兰拥有氖气产能 35 万立方米 / 年，氙气 1000-1200 立方米 / 年，氪气 1.1-1.2 万立方米 / 年。
中国近年来半导体行业持续增长，稀有气体产能持续扩张，多方数据显示，中国氪、氖、氙三种气体产能已经超过乌克兰产能。
据隆众资讯统计，截至 2021 年，中国氖气产能为 48.7 万立方米 / 年，氙气产能为 3373 立方米 / 年，氪气产能达到 33700 立方米 / 年。
而且，据任路表示，乌克兰氖气的产能目前占全球市场份额的 38% 左右；经隆众资讯数测算显示，乌克兰氖气产能目前占全球市场份额 20%-30%。
同时，据卓创资讯数据监测，2021 年中国氖气、氪气、氙气出口量达到 292 吨，主要出口到韩国、日本，占总出口量的 47%，其次是中国香港地区以及中国台湾地区，其占比达到 17%。
因此，无论是从乌克兰氖气占全球的产能角度、还是从半导体厂商的库存水位角度，俄乌战争均不会对半导体产业链的生产造成影响，即便是短期内价格出现剧烈波动，但是并不会对产业链运转造成干扰。
写在最后
虽然我国稀有气体的产能已经超过乌克兰，出口量也在持续增加，但是国际气体公司利用先发优势和资本积累，在研发、技术和应用上，仍处于较为领先的地位。
不过，近年来，我国半导体产业发展迅速，国内气体行业部分优质企业实现了产品质量稳定，应用于电子半导体下游生产。
“从纯度上来看，国内企业和国际大厂没什么差距，这已经是商品化的东西。”宏欣气体董事长白久对笔者表示。
不过，隆众资讯分析师陈玉凯指出：“目前来看，国内的气体企业包括经销商，想要进入国际大厂的供应链，过程是非常麻烦的，除了验证周期比较久，国际大厂在供应稳定的情况下，也不太愿意轻易的更换供应商。”
据笔者了解，在电子特气市场，美国空气化工、林德气体集团、法国液化空气、日本大阳日酸等市场占有率合计接近 90%，国内气体市场份额合计 10% 左右。
至于如何缩小和国际大厂市占率的差距，白久认为：“国内的半导体企业要加大对国产气体的采购，一方面是国产化趋势，另外一个是供应链安全。所以国产化是一个大赛道，未来肯定能起来，只是需要时间积累。”
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