近期，六大汽车芯片大厂 —— 德州仪器、意法半导体、恩智浦、英飞凌、安森美、瑞萨相继发布 2022 年第一季度（2022 Q1）财务数据，较上年同期相比均实现两位数的增长，其中，汽车这一终端市场的贡献举足轻重（如下图）。
面对疫情、地缘政治等的影响，展望第二季度，德州仪器下修营收预期，而上述另外几大厂商都预期营收将继续增长，但疫情也确实为二季度埋下更多潜在的不确定性。此外，从产品的库存来讲，有一定的改善但仍低于预期，对于业内有关进入下行周期的担忧，众多厂商纷纷称，目前未看到需求环境的变化，仍然供不应求。
德州仪器（TI）2022 Q1 营业收入为 49.05 亿美元（约 330.11 亿元人民币），较 2021 年同期增长 14%，净利润为 22.01 亿美元（约 148.13 亿元人民币），同比增加 26%。TI 董事长、总裁兼首席执行官 Rich Templeton 表示，“营收较上年同期增长 14%，这主要归功于工业和汽车业务的增长。”
TI 在财报电话会议上透露出，汽车领域的需求仍然十分强劲，2022 Q1，公司汽车业务营收较 2021 Q1 增长 20%。产品库存天数较上一季度增加 11 天至 127 天，但仍低于期望预期。
对于第二季度，TI 预期收入将下降，在 42 亿美元至 48 亿美元之间，这一预期包括由于中国疫情限制导致的需求减少而产生的影响。对此，TI 副总裁，IR 总监 Dave Pahl 解释道，“我们在 4 月初的评估表明第二季度收入将继续增长。然而，很明显，我们的需求正在下降，特别是由于中国疫情的限制。需要说明的是，客户的行为在涉及到订单积压或取消时并没有改变。事实上，我们继续看到加快交货。然而，我们确实看到我们客户的制造业务受到了影响。因此，我们只是进行了自上而下的评估，将第二季度的中位预期降低了 10%。”
但相较 TI，对于第二季度，其他半导体巨头的评估相对乐观。
2022 Q1，英飞凌（按英飞凌财年计算，应属于其 2022 财年第二季度）营收额达到 32.98 亿欧元（约 234.16 亿元人民币，高于 32.1 亿欧元的预期），较上财年同期增长 22%，利润率从 17.4% 上升至 23.1%。
英飞凌业绩增长受益于汽车业务（ATV）继续增长，该部分营收为 14.91 亿欧元，较前三个月 13.9 亿欧元增长 7%，主要归功于产能的扩张以及有利的定价和汇率支持，同时，ATV 部门业绩从前三个月的 2.61 亿欧元上升至 3.24 亿欧元，部门业绩利润率从 18.8% 上升至 21.7%。
展望下一季度（即英飞凌 2022 财年第三季度），其预计营收约为 34 亿欧元；展望全财年，英飞凌再次上调 2022 年全年收入预期 5 亿欧元至 135 亿欧元左右。
英飞凌科技股份公司首席执行官 Jochen Hanebeck 表示：“面对日益严峻的环境，英飞凌依旧表现良好。2022 财年第二季度的营收和利润均再度增长。全球不确定性，特别是俄乌冲突的爆发和新冠疫情的继续肆虐，对供应链造成了压力。与此同时，我们的产品和解决方案依旧明显供不应求。未来十年，低碳化和数字化将深刻地改变我们所生活的这个世界。我们正在积极推动这一变革，同时抓住机会，实现盈利性增长。我们正密切关注中短期的市场和供应状况，以便根据需要灵活应对。”
然而，财报发布后，本周一欧洲股市早盘，英飞凌股价下跌 2.47%。Jefferies 分析师表示，全年数据小幅上调符合市场普遍预期。当天一份报告中写道:“随着英飞凌以及整个行业的库存日增，我们预计该股将继续承压，因其预期 2023 财年将出现潜在的下行周期。”
意法半导体（ST）2022 Q1 实现销售收入 35.46 亿美元（约 238.65 亿元人民币），较上年同期增长 17.6%，较 2021 Q4 下降 0.3%；营业利润率从 2021 Q1 的 14.6% 增加到 24.7%，净收入翻了一番多达到 7.47 亿美元（约 50.27 亿元人民币）。
ST 总裁兼首席执行官 Jean-Marc Chery 表示，“第一季度营收高于我们业务展望范围的中点。受微控制器需求强劲需求的推动，这一营收表现被新冠疫情导致我们中国深圳制造工厂的运营暂时减少的部分所抵消。”
从 ST 2022 Q1 财报看出，汽车产品和分立器件产品部（ADG）的收入为 12.56 亿美元，较上年同比增长 20.5%，较 2021 Q4 增长 2.5%。
ST 预计第二季度营业收入为 37.5 亿美元，同比增长 25.3%，环比增长 5.8%，2022 财年收入 148 亿美元至 153 亿美元之间。
2022 Q1，恩智浦实现创纪录的营收，总收入 31.36 亿美元（约 211.05 亿元人民币），较上年同期增长 22%，较 2021 Q4 增长 3%。其中，汽车业务营收达 15.57 亿美元（约 104.79 亿元人民币），同比增长 27%，环比增长 1%。
汽车业务是恩智浦占比最大的部分，也是同比增长最快的部分。其汽车业务不乏亮点：2022 年 1 月 4 日，恩智浦宣布对其行业领先的汽车雷达产品组合进行两项更新，这些产品组合现已在 20 家全球顶级原始设备制造商中指定。业界首款专用 16nm 成像雷达处理器 NXP S32R45 已投入量产，最初的客户增加将于 2022 年上半年开始。此外，还推出了新的恩智浦 S32R41，以将 4D 成像雷达的优势扩展到更多车辆。这些处理器共同服务于 L2 + 到 L5 自动驾驶部门，使 4D 成像雷达能够进行 360 度环绕传感。
恩智浦总裁兼首席执行官 Kurt Sievers 表示：“恩智浦实现了创纪录的季度收入，高于我们预期范围的中点。我们对 2022 年的强劲增长预期正在实现。我们继续看到强劲的客户需求，特别是公司特有的加速增长驱动引擎。总体而言，需求继续超过供应增长，所有终端市场的库存仍然非常匮乏。”
Kurt Sievers 在财报电话会议上透露，“产品库存天数较上一季度增加了 6 天至 89 天，但仍然低于其 95 天的长期目标。同时，全面的交货时间继续延长，恩智浦所有产品中超过 80% 的产品交货时间为 52 周甚至更长。因此，从本质上讲，我们在 2022 年全年都受到供应限制。”
瑞萨 2022Q1 总营收为 3467 亿日元（约 178.9 亿元人民币），同比增长 70.2%，高于此前的预期（瑞萨对 2022 年展望良好，预计 2022 Q1 收入同比大增 65%，汽车芯片需求强烈）。
其中，汽车业务营收 1539 亿日元，同比增长 49%，环比增长 16.9%。从汽车产品的库存来讲，相关产品库存较上一季度改善不大，且远低于预期库存。因此展望第二季度，瑞萨预期继续增长，总营收为 3750±40 亿日元，同比增长 + 72.1%。
2022 年第一季度，安森美营业收入为 19.45 亿美元（约 130.9 亿元人民币），同比增长 31%；营业利润率为 33.3%。
安森美总裁兼首席执行官 Hassane El-Khoury 表示：“我们专注于汽车和工业领域，为公司的利润率和增长带来了可持续的结果，这两大终端市场现在占我们收入的 65%。我们创纪录的季度业绩凸显了继续转型的业务实力和产品价值。凭借高度差异化的智能电源和传感产品组合、长期供应协议驱动的强大可见性，以及汽车电气化、ADAS、能源基础设施和工厂自动化的长期大趋势，我们有能力保持增长势头。”
据悉，安森美 2022 Q1 汽车和工业领域的营收相较去年同期增长 42%，较 2021 Q4 增长 8%。Hassane El-Khoury 在回答有关“对下行周期的担忧”话题时也表示，在汽车和工业领域，我们没有看到需求环境的任何变化，甚至供求关系的前景至少到 2023 年。
库存方面，安森美产品的库存天数增加 15 天至 139 天，但其预计下半年库存天数会减少。对于需求，Hassane El-Khoury 还补充道，“交货期每个季度都是持平的，我们没有看到客户拒绝或增加取消的趋势。我们充分认识到通胀、利率上升和地缘政治紧张局势的潜在风险。截至目前，中国新冠肺炎疫情相关的封锁尚未对我们的业务产生任何实质性影响。然而，如果封锁延长得更久，第二季度就存在潜在风险，我们目前的指导已经占到我们目前看到的风险增长的几个百分点。为了减少由于这些封锁给客户造成供应中断的可能性，我们已经开始将产能转移到马尼拉和新加坡，以保持对客户的供应连续性。”
安森美预计 2022 年第二季度营业收入为 19.65 亿美元~20.65 亿美元，如上所言，这一指导范围包括中国疫情封锁对收入增长几个百分点的预期影响。
当下，中国疫情确实给第二季度的需求蒙上了一层阴影。正如前文 TI 所言，虽然客户的行为现在并没有改变，但客户的制造业务确实受到了很大影响。尤其看到汽车领域，中汽协预估 4 月汽车销量同比下降 48.1%，可以预见第二季度国内汽车生产、销售端都将面临大幅下降。
全球范围内，今年一季度，美国、欧洲、日本等汽车市场的销量或因芯片短缺、地缘政治等因素均有两位数左右的下滑，综合上述地缘政治、供应链等问题，二季度也尚难判断。
那么，在各大半导体厂商汽车芯片供应增长，而终端需求有大缺口的情况下，原先业内预计的 2023 年第一、二季度“车芯荒”缓解时间点，是否有望提前？
对此，全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树对集微网表示：“虽然从各个渠道得到信息都表示今年芯片短缺要加以持续，但是从全球供需的大盘来看，这几年，全球汽车市场的年度规模已经由 9000 万辆萎缩到 7000 多万辆，下跌幅度达 20%，需求严重萎缩，而供给又在增加之中。所以这个问题比较明显，即对汽车行业带来不利的上游利润的挤压问题，我们认为今年实际上芯片短缺应该是一个‘伪命题’。
今年，汽车芯片一直保持高利润的‘控制供给’的特征，所以现在从供给能力来说已经完全足够，关键在于流通环节的炒作，还有中间的存货以及其他一些问题带来的影响。目前，世界经济进一步萎缩，同时随着整车企业自身生产的暂时停顿，已导致上游供给的大幅增长，因此芯片供给短缺的现状在今年内会得到极大的好转。”
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